2025年6月12日(ri),万科发布公告称,公(gong)司(si)通过集中竞价(jia)交易方(fang)式已完成所有 A 股库存的出售,出售股份数量为7295.6万股,占公(gong)司总股本的比例为(wei)0.61%,出售所得资金总额为4.79亿元,成交均价为 6.57 元/股。6月6日,公司发布公告称,第(di)一大(da)股深铁集拟向(xiang)公司(si)提不超过(guo)30亿元(yuan)借款,借款利率(lv)为2.34%,此次借(jie)款系公司年内第五(wu)次(ci)获(huo)得深铁集团借款。公司5月及1-5月销售规模有所收缩,销(xiao)售单价有所提升。公司积极借助大宗交易、REITs发行、金融支持政策(ce)等化解经营压力。惟(wei)其艰难,方显勇毅,我们期待万(wan)科能够(gou)安全穿越周期,构筑房企发展新模式,我们(men)下调2025-2026并新增2027年盈利预测,预计2025-2027年(nian)公司归母净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿元(yuan)(原值(zhi)-19.92、17.51亿元),EPS分别为-0.61、0.05、0.11元,当前股价对应2026-2027年(nian)PE估值为140.7、59.7倍;考虑到公司业绩释放存在(zai)不(bu)确定性,下调至(zhi)“中性”评级。
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