2025年6月12日(ri),万科发布公告称,公司通过集中竞价交易方式已完成所有 A 股(gu)库存的出售,出售股(gu)份数量为(wei)7295.6万股,占公(gong)司总股本的比例为0.61%,出售所(suo)得资金总额为4.79亿(yi)元,成交均价为 6.57 元/股。6月6日,公司发布公告称,第一大(da)股深(shen)铁集拟(ni)向公司提不超过30亿元借款,借款利率为2.34%,此次借款系公司年内第五次获得深铁集团借款。公司5月及1-5月销售规模(mo)有所收缩,销售单价有所(suo)提升。公司积极借助大宗交易、REITs发(fa)行、金融支持政策等化解经营(ying)压力。惟其艰难,方显勇毅,我们期待(dai)万科能够安全穿越周期,构筑房企发展新模式,我们下调2025-2026并新增2027年盈利(li)预测(ce),预计2025-2027年(nian)公司归母净利润分别(bie)为-73.22、5.57、13.14亿元(原值-19.92、17.51亿元(yuan)),EPS分别为-0.61、0.05、0.11元,当前股价对应2026-2027年(nian)PE估值为(wei)140.7、59.7倍(bei);考虑到公司业绩释放存在不(bu)确定性(xing),下调至“中性”评级。
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