2、2025年6月12日(ri),万科发布公告称,公司通过(guo)集中竞价交易方式已完成所有 A 股库存的出售,出(chu)售股份数(shu)量为7295.6万股,占公司总股本的(de)比例为0.61%,出售(shou)所(suo)得资金总(zong)额为4.79亿元,成交均价为(wei) 6.57 元/股。6月6日,公司发布公告称,第一大股深铁集(ji)拟向公司提不超过30亿(yi)元借款,借款利率为2.34%,此次借款系公司年内第五次获得(de)深铁集团借款。公司5月及(ji)1-5月销(xiao)售规模有所收缩,销售单(dan)价有所提升。公司积极借(jie)助大宗交易、REITs发行、金融支持政策等(deng)化解经营压力(li)。惟其艰难,方(fang)显勇毅,我们(men)期待万科能够(gou)安全穿越周期(qi),构筑房企发展新模(mo)式,我(wo)们下调2025-2026并新(xin)增2027年盈(ying)利预测,预计2025-2027年公司归母净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿元(yuan)(原值-19.92、17.51亿元),EPS分(fen)别为-0.61、0.05、0.11元(yuan),当前股价对应2026-2027年PE估值为140.7、59.7倍;考虑到公司(si)业绩释放存在不确定(ding)性,下(xia)调至“中性”评级。
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