2025年6月12日,万科发布公告称,公司通过集中竞(jing)价交易方式已完成所有 A 股库存的出售,出(chu)售股份数量为7295.6万股,占公司总股本的比例为0.61%,出售所得资金总额为4.79亿元,成交均价为 6.57 元/股。6月6日,公司发布(bu)公(gong)告称,第一大股深铁集拟向公(gong)司提不超过30亿元借款,借款利率(lv)为2.34%,此次借款系公司年内第五次(ci)获得深(shen)铁集团借款。公司5月及1-5月销售规(gui)模有所收缩,销售单价有所提升。公司积极借助大(da)宗交易、REITs发行、金融支持政策等化解经(jing)营压力。惟(wei)其艰难,方显勇毅(yi),我们期待万科能够安全穿(chuan)越周期,构筑房企发展新模(mo)式,我们(men)下调2025-2026并新增2027年盈利预测,预计2025-2027年公(gong)司归母净利润分别(bie)为-73.22、5.57、13.14亿元(原值-19.92、17.51亿元),EPS分别为-0.61、0.05、0.11元(yuan),当前股价对应2026-2027年(nian)PE估值为140.7、59.7倍;考虑(lv)到公司(si)业绩释放存在不确定(ding)性,下(xia)调至“中性(xing)”评级。
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