2、2025年6月12日,万科发布公告称,公(gong)司通过集中竞价交易方式已完成所(suo)有 A 股库存的出售,出售股份数量为7295.6万股,占(zhan)公司总股本的比例为0.61%,出售所得资金总额为4.79亿元,成交均(jun)价为(wei) 6.57 元(yuan)/股。6月6日,公司发布公告称,第一大股深铁集拟向公司提(ti)不超过(guo)30亿元(yuan)借款(kuan),借款(kuan)利率为2.34%,此次借款系公司年内第五次(ci)获得深铁集团借款。公司5月(yue)及1-5月销(xiao)售规(gui)模有所收(shou)缩,销售单价(jia)有所提升。公(gong)司积极借助大宗交易、REITs发行、金融支(zhi)持政策等化解经营压(ya)力。惟其艰难,方显勇毅,我们期待万科能够安(an)全穿越周期,构筑房企发展新模式,我们(men)下调2025-2026并新增2027年盈(ying)利预测,预(yu)计2025-2027年公司归母净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿元(原(yuan)值-19.92、17.51亿元(yuan)),EPS分别为-0.61、0.05、0.11元,当前股价对应2026-2027年PE估值为140.7、59.7倍;考虑到(dao)公司业绩释放存在不确定性,下调至“中性”评级。
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