2025年6月12日,万科发布公告称,公司(si)通过集(ji)中竞价交易方式已完成所有 A 股库存的出售,出售股份数量为7295.6万股,占公司总股本的比(bi)例为0.61%,出售所得资金总额为4.79亿元,成交均价为 6.57 元(yuan)/股。6月6日,公司发布公(gong)告称,第(di)一大股深铁集拟向公司(si)提不超过30亿元(yuan)借款(kuan),借款利率为2.34%,此次借款系公司年内第五次(ci)获(huo)得深铁集团(tuan)借款。公司5月及1-5月销售(shou)规(gui)模有所收缩,销售单价有所提升。公司(si)积极借助(zhu)大宗交易、REITs发行、金融支持政策等化解经营(ying)压力。惟其艰难,方显勇毅,我们期待万科能够安全穿越周期,构筑房企发展新模式,我们下调2025-2026并新增2027年盈(ying)利预测,预计2025-2027年公司归(gui)母净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿元(原值-19.92、17.51亿元),EPS分(fen)别为-0.61、0.05、0.11元,当前股(gu)价对应2026-2027年PE估(gu)值为140.7、59.7倍;考(kao)虑(lv)到公司业绩释放存在不确定性,下调至(zhi)“中(zhong)性”评级。
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