2025年6月12日,万科发布公告(gao)称,公司通过集中竞价交易方式已完成所有 A 股库存的出售,出售(shou)股份数量为7295.6万(wan)股,占公司总股(gu)本的比(bi)例为0.61%,出售所得资金总额为4.79亿元,成交均价为 6.57 元/股(gu)。6月6日,公司发布公告称,第(di)一(yi)大股深铁(tie)集拟向公司提不超过30亿元借(jie)款,借款利率为2.34%,此次借款系公(gong)司年内第五(wu)次(ci)获(huo)得深铁集(ji)团借(jie)款。公司5月及1-5月销售规模有所收缩,销售单价有(you)所提(ti)升。公司积极借助大宗交易、REITs发行、金融支持政策等化解经营压(ya)力。惟其艰(jian)难,方(fang)显(xian)勇毅,我们期待万科能(neng)够安全穿(chuan)越周(zhou)期,构筑房企发展新模式,我们下调2025-2026并新增2027年盈利预测,预计2025-2027年公司归母净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿元(原值-19.92、17.51亿元),EPS分(fen)别(bie)为-0.61、0.05、0.11元,当前(qian)股(gu)价(jia)对应2026-2027年PE估值为140.7、59.7倍;考虑到公司(si)业绩(ji)释放存在不确定性,下调至“中性”评级。
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