2025年6月12日,万科发布公告称,公司通过集中竞价交(jiao)易方式已完成所有 A 股(gu)库存的出售,出售股份数量(liang)为7295.6万(wan)股,占公司总(zong)股本(ben)的比例为0.61%,出售所得(de)资金总额为4.79亿元,成交均价为 6.57 元(yuan)/股(gu)。6月(yue)6日,公司发布公告称,第一大股深铁集拟向公司(si)提不超过30亿(yi)元借款,借款利率为2.34%,此(ci)次借款系公司年(nian)内第五次获得深铁集团借款。公司(si)5月及(ji)1-5月销售规模有所收缩,销售单价有所提升。公司积极借助大宗交易、REITs发行、金融支持政策等化(hua)解经营压力。惟其艰难,方显勇毅(yi),我们期待万科能够安全穿越周期,构筑房企发展新(xin)模式,我(wo)们下调2025-2026并新增2027年(nian)盈利预测,预计2025-2027年(nian)公司归母净利润分别(bie)为-73.22、5.57、13.14亿元(原值-19.92、17.51亿元),EPS分别为-0.61、0.05、0.11元,当前股价对应2026-2027年(nian)PE估值为140.7、59.7倍;考虑到公司业绩释(shi)放存(cun)在不确定性,下(xia)调至“中(zhong)性”评(ping)级。
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