2、2025年6月12日,万科发布公告称,公司(si)通过集中竞(jing)价交易方式已(yi)完成所有 A 股库存的出售,出售股份数量为7295.6万股,占公司总(zong)股本的比例(li)为0.61%,出售所得资金总额为4.79亿元,成交均价为 6.57 元/股(gu)。6月6日,公司发布公告称,第(di)一大股深铁(tie)集拟向公司提不超过30亿元借款,借款利(li)率为2.34%,此次借款系公司年内第五次获得深铁(tie)集团借款(kuan)。公司5月及1-5月销售规模有所收缩,销售单价有所提升。公司积极借助大宗交易、REITs发(fa)行(xing)、金(jin)融支持政策等化解经营压力。惟其艰(jian)难,方显勇毅,我(wo)们期待万(wan)科能够安全穿越周期,构筑房企发展新(xin)模式,我们下调2025-2026并新增2027年盈(ying)利预测,预计2025-2027年公(gong)司(si)归母净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿元(yuan)(原值-19.92、17.51亿元),EPS分别为(wei)-0.61、0.05、0.11元,当前股价对应2026-2027年PE估值为(wei)140.7、59.7倍;考虑到公(gong)司业绩释放存在(zai)不确定性,下调至“中(zhong)性”评级。
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