1、2025年6月12日,万科发(fa)布公(gong)告称,公司通过集中竞价交易方式已完成所有(you) A 股库存的出售,出售股份数量为(wei)7295.6万股,占公司总股本的比例为0.61%,出售所(suo)得资金总额为4.79亿元,成交均价为 6.57 元/股。6月6日,公司发布公告称,第一大股(gu)深铁集(ji)拟向(xiang)公司提不超过(guo)30亿元借款,借款利率为(wei)2.34%,此次借款系公司年内第五次获(huo)得深铁(tie)集(ji)团借款。公(gong)司(si)5月及1-5月销售规模有所收缩,销售单价有所提升。公司积极借助大宗交(jiao)易、REITs发行、金融支(zhi)持政策等化解经营压力(li)。惟其艰难,方(fang)显勇毅,我们期待万科(ke)能够(gou)安全穿越周期,构筑房企(qi)发展(zhan)新模式,我们下调2025-2026并新增2027年盈(ying)利预(yu)测,预计2025-2027年公(gong)司归母净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿(yi)元(原值-19.92、17.51亿元),EPS分别(bie)为-0.61、0.05、0.11元(yuan),当前股价对应2026-2027年PE估值为140.7、59.7倍;考虑到公司业(ye)绩释放存在(zai)不确定性,下调(diao)至(zhi)“中(zhong)性”评级。
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