2、2025年6月12日,万科发布公告称,公司通过集中竞价交(jiao)易方式已完成所有 A 股库存的出售,出售股份数(shu)量为7295.6万股,占公(gong)司总股本的比例为0.61%,出售所得资金总额为4.79亿元,成交均价为 6.57 元(yuan)/股(gu)。6月6日,公司(si)发布公告称,第一大股(gu)深铁(tie)集拟向公司提不超过(guo)30亿元借款,借款利率为2.34%,此(ci)次借款系(xi)公司年内第五(wu)次获得(de)深铁集团借款。公(gong)司5月及1-5月销售规(gui)模(mo)有所收缩,销售单价有所提升。公司积极借(jie)助大宗交(jiao)易、REITs发行、金融(rong)支持政策等(deng)化解经营压力。惟其艰难,方显勇毅,我们期待万科能够安全穿越周期,构筑房企发展新(xin)模式,我们下调2025-2026并新增2027年盈利(li)预测,预计2025-2027年公司归母净利润分别(bie)为-73.22、5.57、13.14亿元(原值(zhi)-19.92、17.51亿元),EPS分别为-0.61、0.05、0.11元,当(dang)前股价对应2026-2027年PE估值为140.7、59.7倍(bei);考虑到公司(si)业绩释放存在不确定性,下调至“中性”评级。
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