2025年6月12日,万科发布公告称,公司通过集中竞价交易方式已完成所有 A 股库存的出售,出售股份数量为7295.6万股,占公司总股本的比例为0.61%,出售所得资金总额为4.79亿元(yuan),成交均(jun)价为(wei) 6.57 元/股。6月6日,公司发布公告称,第一大股深铁集拟向公司(si)提(ti)不超过30亿元借款(kuan),借(jie)款利率为2.34%,此(ci)次借款系公司年内第五次(ci)获得深铁(tie)集团借款。公司5月及1-5月销(xiao)售(shou)规模(mo)有所收缩,销售单价有所提升。公司积极借助大宗交易、REITs发行、金融(rong)支持政策等化解经营压力。惟其艰难(nan),方显(xian)勇毅,我们期待万科能够(gou)安全穿越周期,构筑房企发展新模式,我们下调2025-2026并新增2027年(nian)盈利(li)预测,预(yu)计2025-2027年公司归母净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿元(原值-19.92、17.51亿元),EPS分别为-0.61、0.05、0.11元,当前股价对应2026-2027年PE估值(zhi)为140.7、59.7倍;考虑到公司业绩(ji)释(shi)放存在不确定性,下调至(zhi)“中性”评级。
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