2025年6月12日,万科(ke)发布公告(gao)称(cheng),公司通过集中竞价交易方式已完成所(suo)有 A 股库存(cun)的出售,出售股份数量为(wei)7295.6万股,占公司总(zong)股本的比例为0.61%,出售(shou)所(suo)得资金总额为4.79亿元,成交(jiao)均价为 6.57 元/股(gu)。6月6日,公司发(fa)布公告称,第一大股深铁集拟向公司提不超过30亿元借款(kuan),借款(kuan)利率为2.34%,此次借款系公司年内(nei)第(di)五次获(huo)得深铁(tie)集团借款。公司5月(yue)及(ji)1-5月销售规(gui)模有所收缩,销售单价有所提升。公司积极借助大宗(zong)交易、REITs发行、金融支持政策等化解经营压力。惟其艰难,方显(xian)勇毅,我们期(qi)待万科能够安全穿越周期,构筑房企发展新模式,我们下(xia)调2025-2026并新增2027年盈(ying)利预测,预计2025-2027年公司归(gui)母净利润分别(bie)为-73.22、5.57、13.14亿元(原值-19.92、17.51亿元),EPS分别(bie)为-0.61、0.05、0.11元,当前股价对应2026-2027年PE估(gu)值为140.7、59.7倍(bei);考虑到公司业绩释放存在(zai)不确(que)定性,下调至“中性”评级。
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美国银行强调惠而(er)浦公司(si)的“竞争阻(zu)力正在减弱”,认为随着(zhe)竞争对手面临更高的进(jin)口(kou)成本、供应链摩擦(ca)和利润压力,惠而浦有望从中受益。
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