2、2025年6月12日,万科发布公告称,公司通过集(ji)中竞价交易方式已完成所有 A 股库存的(de)出售,出售股份数量为7295.6万(wan)股,占公(gong)司总股本的比(bi)例为(wei)0.61%,出售所得资(zi)金总额为4.79亿元(yuan),成(cheng)交均价为 6.57 元(yuan)/股。6月6日,公司发布(bu)公告称,第一大股(gu)深铁集(ji)拟向公司提不(bu)超过30亿元(yuan)借(jie)款,借款利率为(wei)2.34%,此次借款系公司年内(nei)第五次(ci)获得深铁(tie)集团借款。公司5月(yue)及1-5月销售规模有所(suo)收缩(suo),销售单价有所提升。公司积极(ji)借助(zhu)大宗交易、REITs发行、金融支持政策等化解经营压力。惟其艰难,方显勇毅,我们期待万科能够安(an)全穿越周期,构筑房企发展新模式(shi),我们下调2025-2026并新增2027年盈利预测,预计2025-2027年公(gong)司归母净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿元(原值-19.92、17.51亿(yi)元),EPS分别为(wei)-0.61、0.05、0.11元,当前股价(jia)对应(ying)2026-2027年PE估值为140.7、59.7倍;考(kao)虑到公司(si)业绩释放存在(zai)不(bu)确定性,下(xia)调(diao)至“中性”评级。
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