1、2025年6月12日,万科发布公告称,公司通过集中竞价交易方式已完成(cheng)所有 A 股库存的出售,出售(shou)股(gu)份数量为7295.6万股,占公司总股本的比例为0.61%,出售所得(de)资金(jin)总额(e)为4.79亿(yi)元,成交均价为 6.57 元/股。6月(yue)6日,公司发布公告称,第一大股深铁集拟向公司提不超过30亿元借款(kuan),借(jie)款利率为2.34%,此次借款系公(gong)司(si)年内第五(wu)次获得深铁集团借款。公司5月及1-5月销售规模有所收缩,销售单价有所提升。公(gong)司积极借助大宗交易(yi)、REITs发行、金融支持政策等化解经营压(ya)力。惟其艰难,方显勇毅,我们期待万科能够安全穿越(yue)周期,构筑房企发(fa)展新模式,我们下(xia)调2025-2026并新增2027年盈利预测(ce),预计2025-2027年公司(si)归母净(jing)利润分别为-73.22、5.57、13.14亿元(原值-19.92、17.51亿元),EPS分别(bie)为-0.61、0.05、0.11元,当前股价对应2026-2027年PE估值为(wei)140.7、59.7倍;考虑到公司(si)业绩释放存在不(bu)确定性,下调至“中性”评级。
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