2025年(nian)6月12日,万科发布公告称,公司通过集中竞价交易方式已完成所有 A 股库存的出售,出售股份数量为7295.6万股,占公(gong)司(si)总股本的比例为0.61%,出售所得资金(jin)总额为4.79亿元,成交均价为 6.57 元/股。6月6日,公司发布公告称,第一大股深铁集拟向公司提不超过30亿元(yuan)借款,借款利率为2.34%,此次借款系公司年内第五次获得深铁集团(tuan)借款。公司5月及1-5月销售规模有所收缩,销售单价有所提升。公司积极(ji)借助大宗交易、REITs发行、金融支持政策等化解经营压力。惟其艰难,方显勇毅,我们期(qi)待万科(ke)能够安(an)全穿越周期,构(gou)筑房企发展新模式(shi),我们下调2025-2026并新(xin)增2027年盈利预测,预计2025-2027年公司归母净(jing)利润分别为(wei)-73.22、5.57、13.14亿元(原(yuan)值-19.92、17.51亿元(yuan)),EPS分别为-0.61、0.05、0.11元,当前(qian)股价对应2026-2027年PE估值为140.7、59.7倍(bei);考虑到公(gong)司业绩释放(fang)存在(zai)不确定性(xing),下调至“中性”评(ping)级。
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