2、2025年(nian)6月(yue)12日,万科发布公告(gao)称,公司通过集中竞价(jia)交易方式已完成所(suo)有 A 股库存的出售,出售股份数量为7295.6万股,占公司总股本的比例为0.61%,出售所得资金总(zong)额为4.79亿元(yuan),成交(jiao)均价为 6.57 元/股。6月6日,公司发布公告称,第一大股深铁集拟(ni)向公司提不超过30亿元借款,借(jie)款利率(lv)为2.34%,此次借款系公司年内第五次获得深铁集团借款。公(gong)司5月及1-5月销售(shou)规模有所收缩,销售单价(jia)有所提升。公司积极借助大宗(zong)交易、REITs发行、金融支持政策等化(hua)解经营压力。惟其艰难,方显勇毅,我们期待万科能够(gou)安全穿越周期,构筑房企发展(zhan)新模式,我们下调2025-2026并新增2027年盈利预测,预(yu)计2025-2027年公司归母(mu)净利(li)润分别为-73.22、5.57、13.14亿元(yuan)(原值-19.92、17.51亿元),EPS分别为-0.61、0.05、0.11元,当前股价对应2026-2027年(nian)PE估(gu)值为140.7、59.7倍;考虑到(dao)公司业(ye)绩释放(fang)存在(zai)不确定(ding)性,下调至“中性”评(ping)级。
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