2025年6月12日,万科发布公(gong)告称,公司(si)通过集中竞价交易方式已(yi)完成所(suo)有 A 股库存的出售(shou),出售股份数量为7295.6万股,占公司总股(gu)本的比(bi)例为0.61%,出售所得资金总额为4.79亿元,成交均价为 6.57 元/股。6月(yue)6日,公司发布公告(gao)称,第一大股深(shen)铁集拟(ni)向公司提不超过30亿元借款(kuan),借(jie)款利率为2.34%,此次借款系公司年内第五次获得深铁集团(tuan)借款(kuan)。公司5月及1-5月销(xiao)售规模有所收缩,销售单价有所提升。公司积极借助大宗(zong)交易、REITs发行、金融支持政策等(deng)化解经营压力。惟其(qi)艰难,方显勇毅,我们期待万科能够安全穿(chuan)越周期,构筑房企发展新模式,我们下调2025-2026并新增(zeng)2027年盈利预测,预计2025-2027年公(gong)司归母净利(li)润分别为-73.22、5.57、13.14亿(yi)元(原值-19.92、17.51亿(yi)元),EPS分(fen)别(bie)为-0.61、0.05、0.11元,当前股价对应(ying)2026-2027年PE估值为(wei)140.7、59.7倍;考虑(lv)到公司(si)业绩释放存在不(bu)确定性,下调至“中性”评级。
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