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华润置地发布2025年5月经营数据,公司销售维持行业前三,拿地强度较高🥕💯,经常性收入稳健增长🍒💌🤬。我们维持盈利预测,预计公司2025-2027年归母净利润为289.9、317.0、349.1亿元💘🌽🍑,对应EPS为4.07🥒、4.45🤬、4.90元,当前股价对应PE为6.1、5.6🥭🥭、5.1倍,公司销售拿地稳健🥒👚🍇🩱,市占率持续提升,充裕土储保障未来结转业绩,经常性业务盈利水平高企,维持“买入”评级。
这一转变背后是持续收窄的净息差压力👅。据国家金融监督管理总局披露🍇😈,2025年一季度🍏💘🍑,商业银行整体净息差为1.43%,较上年四季度收窄9BP。分机构看,一季度🍎🥿🍓👅,国有大行、股份行、城商行、农商行净息差分别为1.33%、1.56%💌🍌、1.37%💓🥾、1.58%,环比变化分别为-11BP👿👿🥭👠😠、-6BP、-1BP、-15BP。农商行净息差环比大幅收窄15个基点至1.58%,降幅最大。
1、美银同时将目标价从68美元上调至94美元,较周四收盘价87.56美元预示约7%上行空间🍒🥬👘。该股周五早间早间一度上涨超2%👜💯,但年内累计跌幅仍近20%🥭。
2、本(ben)报告是基于本公司认(ren)为可靠的已***息,但本公司(si)不保证该等信息的准确性或(huo)完整性。本报告所载的(de)资料、工具、意见及推测只提供给客户作参(can)考之(zhi)用,并非作为(wei)或被视为(wei)出售或购买证券或其他金融(rong)工具的邀请(qing)或向人(ren)做出邀请。本报(bao)告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告(gao)当日的判断,本报告所(suo)指的证券或投资标的的价格、价值(zhi)及投资收入可能会波动。在不同时期,本公司(si)可发出与本报告(gao)所载资(zi)料、意见及推测(ce)不一(yi)致的报告。客户应(ying)当(dang)考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利(li)益(yi)冲突,不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。本报告中所指的投(tou)资及服务可能(neng)不适合个别客户,不构(gou)成客户私(si)人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状(zhuang)况或需要。本(ben)公司建议客户应考虑(lv)本报告的(de)任何意见或建议是否符合其特定状况,以及(若有必(bi)要)咨询独立投资顾问。在任何情况下,本报告(gao)中(zhong)的信息或所表述(shu)的意见并不构成对任何人的投资建议。在(zai)任何情况下,本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引(yin)致的任何损失负任何责(ze)任。若本报告的接收人非本公司的客户,应在基于本报(bao)告做出任何投资决定或就本(ben)报告要(yao)求任何解释前咨询独立投资顾问。
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