2025年6月12日,万科发布公(gong)告称,公司通过集中竞(jing)价交易方式已完成所(suo)有 A 股库存的出售,出售股份数量为7295.6万股,占公(gong)司总股本的比例为0.61%,出(chu)售所得(de)资(zi)金总额为4.79亿元,成交均价为 6.57 元/股。6月6日,公司发布公告称,第一大股(gu)深铁集拟向公司提(ti)不超过30亿元借款,借款(kuan)利(li)率为2.34%,此次借款系公(gong)司年内第五次获(huo)得深铁集(ji)团借款(kuan)。公司(si)5月及1-5月销售规模有所收缩,销售(shou)单价有所提(ti)升。公司积极(ji)借助大宗交易、REITs发行、金融支持政策等化(hua)解经营压力。惟其艰难,方(fang)显勇毅,我们期待万科能够安全穿越周期,构筑(zhu)房企发(fa)展新(xin)模式,我们(men)下调2025-2026并新增2027年盈利预测,预计2025-2027年公司归母净利润分(fen)别为(wei)-73.22、5.57、13.14亿元(原值-19.92、17.51亿元),EPS分别为-0.61、0.05、0.11元,当前(qian)股价对应2026-2027年PE估值为(wei)140.7、59.7倍;考虑到公司业绩释放存在不确(que)定性,下调至“中性”评级。
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