2025年6月(yue)12日,万科发布公告称,公司(si)通过集(ji)中竞价(jia)交易方式已完成所有 A 股库存的(de)出售,出售股份数量为7295.6万股(gu),占公司总股本的比例为0.61%,出售所得资金总额为4.79亿(yi)元(yuan),成交均价为 6.57 元/股。6月6日,公司发布公告称,第一大股深铁集拟向公(gong)司提(ti)不超过30亿元借款,借款利率为2.34%,此次借款系公司年内(nei)第五次获得深(shen)铁集团借款。公司5月及1-5月销售(shou)规模有所收(shou)缩,销(xiao)售单价有所提升。公司积极借助大宗交易、REITs发行(xing)、金融支持政策(ce)等化(hua)解经营压力。惟其艰难,方显勇毅(yi),我们(men)期待万科能(neng)够安全穿越周期,构筑房企发(fa)展新模式,我们下调2025-2026并新增2027年盈利预测,预计2025-2027年公司归母净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿元(原值-19.92、17.51亿元),EPS分(fen)别为-0.61、0.05、0.11元,当前股价对(dui)应2026-2027年PE估值为140.7、59.7倍;考虑到公司业绩释放存在不确定性,下调至“中性”评级。
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