2025年6月12日,万科发布公告称,公司通过集(ji)中竞价交易方式已完(wan)成所有 A 股库(ku)存的出售,出售股(gu)份数量为7295.6万股,占公司总股本的比例为0.61%,出售(shou)所得资金总额为4.79亿(yi)元,成交均价为 6.57 元/股(gu)。6月6日,公司发布公(gong)告称,第一(yi)大股深铁集拟向公司提不超过30亿元借款,借款利率为2.34%,此次借款系公司年内第五次获得深铁集团借款。公司5月及1-5月销售规(gui)模有所收缩,销售单价(jia)有所提升。公司积极借助大宗交易、REITs发行、金融支持政策等化解(jie)经营压力。惟其艰难,方显勇毅,我们期待万科能够安全穿越周期,构筑房企发展新模式,我们下调(diao)2025-2026并(bing)新增2027年盈利预(yu)测,预计2025-2027年公司归母净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿元(原值-19.92、17.51亿元),EPS分别为-0.61、0.05、0.11元,当前股(gu)价对应2026-2027年PE估值为(wei)140.7、59.7倍;考虑到公司业绩释放存在不确(que)定性,下调至“中性”评级。
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