2025年6月12日,万科发布公告称,公司通过集中竞价交易方式已完成所有 A 股库存的(de)出售,出售股份数量为7295.6万股,占公司总股本的比例为0.61%,出售所得资金总(zong)额为4.79亿元,成交均价为 6.57 元/股。6月6日,公司发布公告称,第一大股深铁集拟向公司(si)提不超过30亿元借款,借款利率(lv)为2.34%,此次借款系公司年内第五(wu)次获得深铁集团借款。公司5月及1-5月销售规模有所收缩,销售单(dan)价有所提(ti)升。公司积极借助大宗交易、REITs发行(xing)、金融支持(chi)政策等(deng)化(hua)解经(jing)营压力(li)。惟(wei)其艰难,方显(xian)勇毅,我们期待(dai)万科能够安全穿越周(zhou)期,构筑房企发展新模式,我们下调2025-2026并新增2027年盈(ying)利预测(ce),预计2025-2027年公司归母净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿元(原值-19.92、17.51亿元),EPS分别为-0.61、0.05、0.11元,当前股价对应2026-2027年PE估(gu)值为140.7、59.7倍;考虑到公司业绩释放存在不确定(ding)性,下调至“中性”评级。
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