2025年6月12日,万科发布公告称(cheng),公司通(tong)过集中竞(jing)价交易方式已完成所有 A 股库存(cun)的出售,出售股(gu)份数量为7295.6万股,占(zhan)公司(si)总股本的比例为0.61%,出售所得资金总额为4.79亿元,成交均价为 6.57 元/股。6月6日,公司发布公告称,第一大股深铁集(ji)拟向公司提不超过30亿元(yuan)借款,借款利率为2.34%,此次借款系公司年内第五次获(huo)得深铁集团借款。公司5月及1-5月销(xiao)售规模有所收缩,销售单价有所(suo)提升。公司(si)积极借助大(da)宗(zong)交易、REITs发行、金(jin)融支(zhi)持(chi)政策等化解经营压力。惟其艰难,方显勇毅,我们期待万科能够安全穿越(yue)周期,构(gou)筑(zhu)房(fang)企发展新模式,我们下(xia)调2025-2026并新增2027年盈利预测,预计2025-2027年公司(si)归母净利润分别为(wei)-73.22、5.57、13.14亿元(原值-19.92、17.51亿元(yuan)),EPS分别为-0.61、0.05、0.11元,当前股价对应2026-2027年PE估值为(wei)140.7、59.7倍(bei);考虑到公司业绩释放存在(zai)不确定(ding)性,下调(diao)至“中性”评级。
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