2025年6月12日,万科发布公告称,公(gong)司通过集中竞价交易方式已完成所有 A 股库存的出(chu)售,出售股份数量为7295.6万(wan)股,占公司总股(gu)本的(de)比例为0.61%,出售所得资金总额为4.79亿元,成交均价为(wei) 6.57 元(yuan)/股。6月6日,公司发布公告(gao)称,第一大股深铁集拟向公司提不超过30亿元借(jie)款(kuan),借款(kuan)利率为2.34%,此次借(jie)款系公司年内第五次(ci)获得深铁集团(tuan)借款。公司5月及1-5月销售规(gui)模有所收缩,销售单价有所提升。公司积极借助大宗交(jiao)易、REITs发行、金融支持政策等化解经营压力(li)。惟其艰难,方显勇毅,我们期待万科能(neng)够安全穿越(yue)周期,构筑房企发展新模式,我们下调2025-2026并新增2027年盈利预测,预计2025-2027年公司归母净利润(run)分别为-73.22、5.57、13.14亿元(原值-19.92、17.51亿元),EPS分别(bie)为-0.61、0.05、0.11元,当(dang)前股价对应2026-2027年PE估值为140.7、59.7倍;考虑到公司业绩释(shi)放存在不确定性,下(xia)调至“中性”评级。
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