2、2025年6月12日,万科(ke)发布公告称,公司通过集中竞价交(jiao)易方式已完(wan)成所有 A 股库存的出售,出售股份数量为7295.6万股,占公司总股(gu)本的比例为0.61%,出售所得资金(jin)总额为4.79亿(yi)元,成交均价为 6.57 元/股。6月6日,公司发布公告称(cheng),第一大股深铁集拟(ni)向公司提不超过30亿元借款,借(jie)款利率为2.34%,此次借款系公司(si)年内第五次获(huo)得深(shen)铁集团借款。公司5月及(ji)1-5月(yue)销(xiao)售(shou)规模有所收缩,销售单价有(you)所提升。公司积极借助大宗交(jiao)易、REITs发行、金融支持政策等化解经营压力。惟其艰难,方显勇毅,我们(men)期(qi)待万科(ke)能够安全穿越周期,构筑房(fang)企发展(zhan)新模(mo)式,我们下(xia)调2025-2026并新增2027年盈(ying)利(li)预(yu)测(ce),预计2025-2027年公司归母净利(li)润分别(bie)为-73.22、5.57、13.14亿(yi)元(原值-19.92、17.51亿元),EPS分别为-0.61、0.05、0.11元,当(dang)前股价对应2026-2027年PE估值为140.7、59.7倍;考虑到公司业绩释放存在(zai)不确定性,下调至“中性(xing)”评级。
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