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ESG评分型债券ETF则基于ESG评分/评级筛选债券或发行人,目前市场产品以后者为主🍌。其指数从广义债券池中剔除ESG表现差或涉及严重争议的发行主体,倾斜配置ESG评分较高的公司债券,以期改善组合的ESG质量。这是一种综合筛选法:既关注债券的信用等级🍑🍎、久期等传统指标,也综合考虑发行人的ESG评级。典型案例是BlackRock的iShares ESG Aware美元公司债ETF (SUSC)[42],该ETF跟踪彭博巴克莱MSCI美国公司债ESG聚焦指数🥥🧄,在投资级美元公司债的基准上对发行人进行ESG评分加权🍄,同时剔除烟草、民用枪支🍇💟🍋、争议武器👚🥻、煤炭开采等不符合责任投资原则的公司债券🥕。其投资逻辑是在维持市场Beta敞口的前提下提升投资组合的ESG水平。SUSC基金即宣称目标是取得与彭博美国公司债综合指数相近的风险和收益特征,但偏向ESG表现良好的发行人。因此💕,ESG评分型债券ETF更强调风险整合:通过ESG筛选来规避潜在风险(如环保违规、公司治理丑闻),从而降低违约可能性或信用利差波动💕🍇,对长期回报进行微调💯。
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本报告是基于本公司认为可(ke)靠的已***息(xi),但(dan)本公司不(bu)保证该(gai)等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工(gong)具、意见及(ji)推(tui)测只(zhi)提供(gong)给客户作参考之用,并非作(zuo)为或被视为出售或购买证券或其他金融(rong)工具的邀请或向人做出邀(yao)请。本报告所载的(de)资料、意见及推(tui)测仅反映本公司于(yu)发布本报告当日的(de)判断,本(ben)报告所指的证券或(huo)投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时(shi)期,本公司可发(fa)出与本报告所载资料、意见及推测不一(yi)致的(de)报告。客户应当考虑到本公司(si)可能存(cun)在可能(neng)影响本报告客观性(xing)的利益冲突,不应视本报告为做出投资决策的唯一因素(su)。本报告(gao)中所指的投(tou)资及服务可能不适(shi)合个别客户,不构(gou)成客户私人咨询建议。本公司未确保本报(bao)告充分(fen)考(kao)虑到个别客户特殊的投资目(mu)标、财务状(zhuang)况或需要。本公司建议客户应考虑(lv)本报告(gao)的任何意见或建议是(shi)否符合其特定状况,以及(若有必要(yao))咨询独立(li)投资顾问。在任何情况下(xia),本报告中的信息(xi)或所表述的意(yi)见(jian)并(bing)不构成对任何人的投(tou)资建议。在任何情况(kuang)下,本公司不对任何(he)人因使用本报(bao)告中的任何内容所引致的(de)任何损(sun)失(shi)负任何责任。若本报告的接收人非本公(gong)司的客户,应在(zai)基于本报告做出任何投资决(jue)定(ding)或就本报告要(yao)求任何解(jie)释前咨询独立投(tou)资顾问。
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