1、2025年6月(yue)12日,万科发布公告称(cheng),公司通过集中竞价交易方式已完成所有 A 股库存(cun)的(de)出售,出售股份数(shu)量(liang)为7295.6万股(gu),占公司总股本的比例为0.61%,出售所得资金(jin)总额为4.79亿元,成交(jiao)均(jun)价为 6.57 元/股。6月6日,公司发布(bu)公告称,第一大股深铁(tie)集拟向(xiang)公司提不(bu)超过30亿元借款,借款利率为2.34%,此次借款(kuan)系公(gong)司年内第五次获得(de)深铁集团借款。公司5月及1-5月(yue)销售规(gui)模有所收缩,销售单价有所提升。公司积极借助大宗交易、REITs发(fa)行、金融支持政策等化解经营压力。惟其艰难,方显勇毅,我们期(qi)待万科能够安全穿越周期,构筑房企发(fa)展新模式,我们下调2025-2026并新增2027年盈利预测,预计(ji)2025-2027年公司归母净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿元(原值-19.92、17.51亿元(yuan)),EPS分别为-0.61、0.05、0.11元,当前股价对应2026-2027年PE估(gu)值为140.7、59.7倍(bei);考虑到(dao)公司业(ye)绩释放存在不确定性,下调至“中性”评级。
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