2025年6月(yue)12日,万科发布公告称,公(gong)司通过集中(zhong)竞价交易方式已完(wan)成所有 A 股库存的出售,出(chu)售股份数量为7295.6万股,占公司总股本的比例(li)为0.61%,出售所得资金总(zong)额为4.79亿元,成交均价(jia)为 6.57 元(yuan)/股。6月6日,公司发布公告称,第一大股深铁集拟向公(gong)司提不超过30亿元借款,借款利率为2.34%,此次借款系公(gong)司年内第(di)五次获得深铁集(ji)团借款。公司5月及1-5月销售规模有所收缩,销售单价有所提升。公司积极借(jie)助(zhu)大宗交易、REITs发行、金融(rong)支持政策等化解经营压力。惟其艰难(nan),方显勇毅,我们期待(dai)万科(ke)能够安全穿越周期,构筑房(fang)企发展新模式,我们下调2025-2026并新增2027年盈利预测,预计2025-2027年公司归母(mu)净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿元(原值-19.92、17.51亿(yi)元),EPS分(fen)别为(wei)-0.61、0.05、0.11元,当前股价(jia)对(dui)应2026-2027年PE估值为140.7、59.7倍;考虑到公司(si)业绩释放存在不确定性,下调至(zhi)“中性(xing)”评级。
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