2025年6月12日,万科发布公告称,公司通过集中竞价交易(yi)方式已完成所有 A 股库存的(de)出售,出售股份数量为7295.6万股(gu),占公司总股本的比例为0.61%,出售所得资金(jin)总额为4.79亿元,成交(jiao)均价为(wei) 6.57 元/股。6月6日,公司发(fa)布公告称,第一(yi)大股深铁集拟向公司提不超(chao)过30亿元借款,借款利率为2.34%,此(ci)次借款系公司年内第五次获得(de)深铁集团借款。公(gong)司5月及1-5月销售规模有所收缩,销售单价有所提升。公司积(ji)极借助大宗交(jiao)易、REITs发行、金(jin)融支持政策等化解经营压力。惟其艰难,方显(xian)勇毅,我们(men)期待万科能够安全穿越周(zhou)期,构筑房企(qi)发展新模(mo)式,我们下调2025-2026并新(xin)增2027年盈(ying)利预测,预计2025-2027年公司归母净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿元(原值-19.92、17.51亿元),EPS分别为-0.61、0.05、0.11元,当前股价(jia)对应2026-2027年PE估值为140.7、59.7倍(bei);考虑(lv)到公司业绩(ji)释放存在不确定性,下调(diao)至“中性”评级。
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