2025年6月12日,万科发布公告称,公司通(tong)过集中竞价(jia)交易方式已完成所有 A 股库存的出售,出售股份数量为7295.6万股,占公司总股本的比例为0.61%,出售所得资金总额为4.79亿元,成交(jiao)均价为 6.57 元/股。6月6日,公司(si)发布公告称,第一大股深铁集拟向公司提不超过30亿元借款,借(jie)款利率为2.34%,此次借款(kuan)系公司年内第五次获得深铁集(ji)团借款。公司5月及1-5月(yue)销(xiao)售规模有所收缩,销售单价有所提升。公司积极借助大(da)宗交易、REITs发行(xing)、金(jin)融支持政策等化解经营(ying)压力。惟其艰难(nan),方显勇毅,我们期待万科能够安全穿越周期,构筑(zhu)房企发展新(xin)模(mo)式,我们下调2025-2026并新增2027年盈利(li)预测,预计2025-2027年公司归母净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿元(原值-19.92、17.51亿元),EPS分别为-0.61、0.05、0.11元,当前股价对应2026-2027年PE估值(zhi)为140.7、59.7倍(bei);考虑到(dao)公司(si)业绩释放存在不确定性,下调至“中性”评级。
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