2、2025年6月12日,万科发布公告称,公司通过集中竞价交(jiao)易方式已完成所(suo)有 A 股库存的出售(shou),出售股份数量为7295.6万股,占公司总股本的比例为0.61%,出售所得资金总额为4.79亿元,成交均(jun)价为(wei) 6.57 元/股。6月(yue)6日,公司发布公(gong)告称,第一大(da)股深铁集拟向公司提不超过30亿元借款,借款利率为2.34%,此次借款系公(gong)司年内(nei)第五次(ci)获得深铁集团借(jie)款。公司(si)5月及1-5月销(xiao)售规模有(you)所收缩,销售单价有(you)所提(ti)升(sheng)。公司积极借助大宗交易、REITs发行、金融支持政策等化解经营压力(li)。惟其艰难,方显勇毅,我们期待万科能够安全穿越(yue)周期,构筑房企发(fa)展新模式,我们下调2025-2026并新增2027年盈利预测,预(yu)计2025-2027年公司归母净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿元(原值-19.92、17.51亿元),EPS分别为-0.61、0.05、0.11元,当(dang)前股价对(dui)应2026-2027年PE估值为140.7、59.7倍;考虑到公司业绩释放存在不确定性,下调至“中(zhong)性(xing)”评级。
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