2025年6月12日,万科发布公告称,公司通过集中竞价交易方式已完成所有 A 股库存(cun)的出售,出(chu)售股份数量为7295.6万股,占公司总股(gu)本的比例为(wei)0.61%,出售所得资金总额为4.79亿元(yuan),成交均(jun)价为 6.57 元/股。6月6日,公司发(fa)布公告称,第一大股深铁(tie)集拟向(xiang)公司提不超过30亿元借款,借款利率为2.34%,此次借款系公司(si)年内第五次(ci)获得(de)深铁集团借款(kuan)。公司5月及1-5月(yue)销售规模有所收缩,销售(shou)单价有所提升。公司积极借助大宗交易、REITs发行、金融(rong)支持政策等化解经营压力。惟其艰难,方显勇毅,我们(men)期待万科能(neng)够安全穿越周期,构筑房企(qi)发展新模(mo)式(shi),我们下(xia)调2025-2026并新增2027年盈利预测,预计(ji)2025-2027年公(gong)司归母净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿元(原值-19.92、17.51亿(yi)元),EPS分别为(wei)-0.61、0.05、0.11元,当前股价对应2026-2027年PE估值为140.7、59.7倍;考虑到公司业绩释放存在不确(que)定性,下调至“中性”评级。
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