1、2025年6月12日,万科发布公告(gao)称,公司通过集中竞价交易方式已完成所有 A 股库存的出售,出售股份数量为7295.6万股,占公司总股本的比例为0.61%,出(chu)售所得资金总额为4.79亿元,成(cheng)交均价为 6.57 元/股。6月6日,公司发布公告称,第一大股深铁集拟向公司提不超过30亿元借款,借款利率为2.34%,此次借款系公(gong)司(si)年内第五次获得(de)深铁集团借款。公司5月及1-5月销售规(gui)模有所(suo)收缩,销售单价有所(suo)提升(sheng)。公司积极借助大(da)宗(zong)交易(yi)、REITs发行、金融支持政策等化解经营压力。惟其艰难,方显勇毅,我们期待万科能够安全穿越(yue)周期,构筑(zhu)房企(qi)发展新模式,我们下调2025-2026并新增2027年盈利预测,预计2025-2027年公司(si)归母净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿元(原(yuan)值-19.92、17.51亿元),EPS分别为-0.61、0.05、0.11元,当前(qian)股(gu)价对应2026-2027年PE估值为140.7、59.7倍;考虑到公司业绩释放存在不(bu)确定性,下调至“中性”评级。
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