2、2025年6月12日,万科发布(bu)公告称,公司通过集中竞价交易方式已完成所有 A 股库(ku)存的出售(shou),出售股份数量为7295.6万股,占公司总(zong)股本的比例为0.61%,出售所得资金总额为4.79亿元(yuan),成交均价为 6.57 元/股。6月6日,公司发布公告称,第一大股深铁集(ji)拟向公司提不超过30亿元借款,借款利率为2.34%,此次借款系(xi)公司年内第(di)五次获得深铁集团借款。公司5月(yue)及1-5月销售规模(mo)有所收缩,销售单价(jia)有所提升。公司积极借助大宗交易(yi)、REITs发行、金(jin)融支持政策等化解经(jing)营压力。惟其艰难,方显勇毅,我们期(qi)待万科能够(gou)安全穿越周期,构筑房企发展(zhan)新模式,我(wo)们下调2025-2026并(bing)新增2027年盈利预测,预计(ji)2025-2027年(nian)公司归母净利润分别(bie)为-73.22、5.57、13.14亿元(原值-19.92、17.51亿元),EPS分别(bie)为-0.61、0.05、0.11元,当(dang)前股价对应2026-2027年PE估值为140.7、59.7倍;考虑到公司(si)业绩释放存(cun)在不(bu)确定性,下调(diao)至“中性”评级。
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2025年5月,公司经常性收入40.9亿元,同比+6.2%;其中经营性不动(dong)产业务(wu)租金收入26.9亿元,同比(bi)+13.0%。1-5月公司累计经常(chang)性收入204.4亿元,同比+9.6%;累计经营性(xing)不动产业务租金收入132.8亿元,同比+12.9%。公司(si)旗下位于上海市嘉定(ding)区的南翔五彩(cai)城项目拟整体出售,预期出售价格约为3亿至(zhi)4亿元。在商办市场激烈的竞争环境下,公司采取退出低(di)效资产的策略,将资金聚焦于核心优质(zhi)资(zi)产(chan)。
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