2025年6月12日,万科发布公告称,公司通过集中竞价交易方式已完成所有 A 股库存的出售,出售(shou)股份数(shu)量为7295.6万股,占公司(si)总股本的比例为0.61%,出售(shou)所得资金总额为4.79亿元,成交均价为 6.57 元/股。6月6日,公司发布公告(gao)称,第一大股深铁集(ji)拟向公司提不超过30亿元借款,借款(kuan)利率为2.34%,此次借款系公司年内第五(wu)次获得(de)深(shen)铁集团借款。公司5月及1-5月销售(shou)规模有所收缩,销售单价有所提升。公司积极(ji)借助大宗交易、REITs发行、金融(rong)支持政策等化解经营压力。惟(wei)其艰难,方显勇毅,我们期(qi)待万科能够安全穿(chuan)越周期,构筑房企发(fa)展新模式,我们下调2025-2026并新增2027年盈利预测,预计2025-2027年公司归母净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿(yi)元(yuan)(原值-19.92、17.51亿(yi)元),EPS分别为-0.61、0.05、0.11元,当前股价对应2026-2027年PE估值为140.7、59.7倍;考虑到公司业绩释放存在不确定性,下调至“中性”评级。
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