2、2025年6月12日,万科发布公告称,公司通过集中竞价交易方式已完成所有 A 股库存的出售,出售股份数量为7295.6万股,占公司总股本的(de)比例为0.61%,出(chu)售(shou)所得资金总额为4.79亿元,成交均价为 6.57 元/股。6月6日,公司发布公告称,第一大股深铁集拟向公司提不超过30亿元借款,借款利率为2.34%,此次借款系(xi)公司年内(nei)第五次获得深铁集团借款(kuan)。公(gong)司5月及1-5月销售规模有所收缩,销售单价有所提(ti)升。公司积极借助大宗交易、REITs发行、金(jin)融支持政策等(deng)化解经营压力。惟其艰难,方(fang)显勇毅,我们期待万科能够安全穿越(yue)周期,构筑房企发展新模式,我们下调2025-2026并新增2027年盈利预(yu)测,预计2025-2027年公司归母净利润分(fen)别为-73.22、5.57、13.14亿元(原值-19.92、17.51亿元),EPS分别为-0.61、0.05、0.11元,当前股(gu)价对(dui)应2026-2027年(nian)PE估值为140.7、59.7倍(bei);考(kao)虑到(dao)公司业绩释(shi)放存在(zai)不确定性,下调至“中性”评级。
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