2025年6月12日,万科发(fa)布(bu)公告称,公司通过集中竞价交易方式已完成所有 A 股库存的(de)出售,出售股份数量为7295.6万股,占公司总股本的比(bi)例为0.61%,出售所得资(zi)金总额为4.79亿元,成交均价为 6.57 元/股。6月6日,公司(si)发布公告称,第一大股深铁集拟向公司提不超过30亿(yi)元借(jie)款,借款利率为2.34%,此次借款(kuan)系公司年内第(di)五次获得深铁集团借款。公(gong)司5月及1-5月销售规模有所收(shou)缩,销售单价有(you)所提升(sheng)。公司积极(ji)借助(zhu)大宗(zong)交易、REITs发行、金融支持政策等化(hua)解经营压力。惟其艰(jian)难,方显(xian)勇毅(yi),我们期待万科能够安全(quan)穿越周期,构筑(zhu)房企发展新模式(shi),我们下调2025-2026并新增2027年盈利预测,预计2025-2027年公司归(gui)母净利润分别为(wei)-73.22、5.57、13.14亿(yi)元(原值-19.92、17.51亿元),EPS分别(bie)为-0.61、0.05、0.11元,当(dang)前股价对应2026-2027年PE估(gu)值为(wei)140.7、59.7倍;考虑到公司业绩释放存(cun)在(zai)不确定性,下调至(zhi)“中性”评级。
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