2025年6月12日(ri),万科发布公告称,公司通过集中竞价交易方式已完成所有 A 股库存的出(chu)售,出售股份数(shu)量为7295.6万股,占(zhan)公司总股本的比例为(wei)0.61%,出售所得资(zi)金总额(e)为4.79亿元,成交均价为 6.57 元(yuan)/股。6月6日(ri),公司发布公告称,第一大股深铁集拟向公司提不超过30亿元借款,借款利率(lv)为2.34%,此次借款系(xi)公司年内第五次获(huo)得(de)深铁(tie)集(ji)团借款。公司5月及1-5月(yue)销售规模有所收缩,销售单价有所提(ti)升。公司积极(ji)借助大宗交易、REITs发行、金融支持政策等化解经营压力(li)。惟其艰难,方显勇毅,我们期待万科能够(gou)安全穿(chuan)越周期,构筑房企发展新模式,我们下(xia)调2025-2026并新增2027年盈利(li)预测,预计2025-2027年公司归母净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿元(原值-19.92、17.51亿元),EPS分(fen)别为-0.61、0.05、0.11元,当前股(gu)价对应2026-2027年(nian)PE估值为140.7、59.7倍;考虑到公司业绩释放存在不确定性,下调至“中性”评级。
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