1、2025年6月12日,万科发布公告称,公司通过集中竞价交易方式已完成所有 A 股库存(cun)的出售,出售股份数量为7295.6万(wan)股,占公司总股本的比例为0.61%,出售(shou)所得资(zi)金总额为4.79亿元,成交均价为 6.57 元/股。6月6日,公司发布公(gong)告称,第一大股深铁集拟向(xiang)公司提不超过(guo)30亿元借款,借款利率(lv)为2.34%,此次借款系公司年内第五次获得深铁集团借款。公司5月及1-5月销售规(gui)模(mo)有所收缩,销售单价(jia)有所(suo)提升。公司积(ji)极借助大宗(zong)交易、REITs发行、金融支持政策(ce)等化(hua)解经(jing)营压力。惟其(qi)艰难,方(fang)显勇毅,我们期待万科(ke)能够安全穿越周期(qi),构筑房企发展新模(mo)式,我们下调2025-2026并新增2027年盈利预测,预计2025-2027年公司归(gui)母净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿元(原值-19.92、17.51亿元(yuan)),EPS分别为-0.61、0.05、0.11元,当前股价对应2026-2027年PE估值为140.7、59.7倍;考虑到(dao)公司业绩释放存在不确(que)定性,下调至“中性”评级。
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