2025年6月12日,万科发布公告称,公司(si)通过(guo)集中(zhong)竞价(jia)交易方式已完成所有 A 股库存的出售,出售股份数量为7295.6万(wan)股,占(zhan)公(gong)司总(zong)股本的比例(li)为(wei)0.61%,出售所得资金总额为4.79亿(yi)元,成(cheng)交均(jun)价为 6.57 元/股(gu)。6月6日,公司发(fa)布公告称(cheng),第一大股深铁集拟向公司提不超过30亿元借款,借款利率为2.34%,此次借款系公司年内第五次获得深铁(tie)集团借款。公司5月及1-5月销售规模有所收缩,销售单价有所提升。公(gong)司积极借助大宗交(jiao)易、REITs发行、金融支持政(zheng)策等化(hua)解经(jing)营压力。惟(wei)其艰难,方显勇毅,我们期待万科能够安全穿(chuan)越周期(qi),构筑房(fang)企发展新模(mo)式,我们(men)下调2025-2026并新增2027年盈利预(yu)测,预计2025-2027年公司归母净利润分(fen)别为-73.22、5.57、13.14亿元(原值-19.92、17.51亿元),EPS分别为-0.61、0.05、0.11元,当前股价对应2026-2027年PE估(gu)值为140.7、59.7倍;考(kao)虑到公司业绩释放存在(zai)不确(que)定性,下调(diao)至“中性”评级。
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