2025年6月12日,万科发布(bu)公告称,公司通过集中竞价(jia)交易方(fang)式已完成所有 A 股库存的出售,出售股份数量为7295.6万股,占公(gong)司总股本的比例为0.61%,出售所得资金总额为4.79亿(yi)元,成(cheng)交均价为 6.57 元(yuan)/股。6月6日,公司发布公告称,第一大股深铁(tie)集拟(ni)向公司提不超过30亿元借款(kuan),借款利(li)率(lv)为2.34%,此次(ci)借(jie)款系公司年内第五次获得深铁集团借款。公司5月及1-5月销售规(gui)模有所收缩,销售(shou)单价有所提升。公司积极借(jie)助大宗交(jiao)易、REITs发行、金融支(zhi)持政策等化解经营压力。惟其艰难,方显勇毅,我(wo)们期待万科能够安全(quan)穿越周期,构(gou)筑房企(qi)发展新模式,我们下调2025-2026并新增(zeng)2027年盈利预测,预计2025-2027年公司归母净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿(yi)元(原(yuan)值-19.92、17.51亿元(yuan)),EPS分别为-0.61、0.05、0.11元(yuan),当(dang)前股价对应2026-2027年PE估值为140.7、59.7倍;考(kao)虑到公司业绩释放存在(zai)不确定性,下调至(zhi)“中性”评级。
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