2025年6月12日,万科发布公告称,公(gong)司(si)通过集中(zhong)竞价交易方式已完成所有(you) A 股库存的出售,出售(shou)股份数量为7295.6万股,占(zhan)公司总股本的比例为0.61%,出售所得资金总额为4.79亿元,成交均价为 6.57 元/股。6月6日,公司发布公告称,第一大股深铁集拟向公司提不超过30亿元借款,借款利率为2.34%,此次借款系(xi)公司(si)年内第五次获得深铁(tie)集团借(jie)款。公司5月及1-5月销售规模有所收缩,销售单价有所提升。公司积极借助大宗交易、REITs发行、金融支持政策(ce)等化(hua)解经营压力。惟其(qi)艰(jian)难,方(fang)显(xian)勇毅,我们期待万(wan)科能够安(an)全穿越周期,构筑(zhu)房企发展新模式,我们下调2025-2026并新增2027年盈利预测,预计2025-2027年公司归母净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿元(原值-19.92、17.51亿元),EPS分别(bie)为-0.61、0.05、0.11元,当前(qian)股价对应2026-2027年PE估值为(wei)140.7、59.7倍;考(kao)虑到公司业绩释放存在不(bu)确定性,下调至“中性”评级(ji)。
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