2025年6月12日,万科发布公告称,公司通过集中竞价交易方式已完成所有 A 股库存的出售,出售股份数量为7295.6万股,占公司总股本的比例为0.61%,出售所得资金总(zong)额为(wei)4.79亿元,成(cheng)交均价为 6.57 元/股。6月6日,公司发布公告称,第一(yi)大股深铁集(ji)拟向公司提(ti)不超过30亿元借款,借款利率为2.34%,此次借款系公司年内第(di)五次获得深铁集团借款。公司5月及1-5月销售规模有所收缩,销售单价(jia)有所提升。公司(si)积极借助大宗(zong)交易(yi)、REITs发行、金融支持政策等化解经营压力。惟其艰难(nan),方显勇毅,我们期待万(wan)科(ke)能够安全穿(chuan)越周期,构筑房企发展新模式(shi),我们下调2025-2026并新(xin)增2027年盈利预测,预计2025-2027年公司归母净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿元(原(yuan)值-19.92、17.51亿元(yuan)),EPS分别(bie)为-0.61、0.05、0.11元(yuan),当前股价(jia)对应2026-2027年(nian)PE估(gu)值为140.7、59.7倍;考虑到(dao)公司(si)业绩(ji)释放存在(zai)不(bu)确定性(xing),下调至“中性”评(ping)级。
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