2、2025年6月12日,万科发布公告称,公司通过集中竞价交易方式已完成所有 A 股库存的出售🍄💔👿,出售股份数量为7295.6万股🤍🍎,占公司总股本的比例为0.61%,出售所得资金总额为4.79亿元💔,成交均价为 6.57 元/股😠。6月6日,公司发布公告称🌽🥔,第一大股深铁集拟向公司提不超过30亿元借款,借款利率为2.34%👙,此次借款系公司年内第五次获得深铁集团借款。公司5月及1-5月销售规模有所收缩💘🧄🍓,销售单价有所提升。公司积极借助大宗交易、REITs发行、金融支持政策等化解经营压力。惟其艰难💋,方显勇毅😻,我们期待万科能够安全穿越周期👝,构筑房企发展新模式🍍👡,我们下调2025-2026并新增2027年盈利预测💌🩰🥕,预计2025-2027年公司归母净利润分别为-73.22🍋😡😠💕、5.57👚🤍🩰、13.14亿元(原值-19.92😠、17.51亿元),EPS分别为-0.61😡、0.05🍆🥭、0.11元🩰😠,当前股价对应2026-2027年PE估值为140.7、59.7倍🥔🥔💌👘;考虑到公司业绩释放存在不确定性😠,下调至“中性”评级。
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【导语】6月中上旬国内煤炭供应平稳提升🍍,而用煤需求仍整体偏弱💟💝🥝🥑,供需格局宽松🍇🍆💘🩲,煤价或继续下行寻底;进入下旬后煤矿完成月度产量任务后暂停产销,煤炭产量收紧,而随着气温提升,迎峰度夏用煤需求或有好转💋,煤炭市场供需宽松格局或有改善👞🍏,煤价存在企稳可能🧅🍓🧄💛。
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国内产量方面(mian),6月中上旬,5月底暂停产销(xiao)的煤矿陆续恢(hui)复正常生产,国内煤炭产量基本恢复正常(chang)水平,但由于6月正(zheng)值国内安全生产月,同时中央环保督(du)察组进驻晋陕蒙煤炭主产区开展为期一个(ge)月的环保督察活动(dong),煤矿生产相对比较谨慎,以(yi)保安全为主,限制(zhi)产(chan)量增量空间;而进入6月下(xia)旬后,月底部分中小民营(ying)矿完成月度产量任务后将常规(gui)性暂(zan)停产销,国内煤(mei)炭产量将有收紧。
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