2、2025年(nian)6月12日,万科发布公告称(cheng),公司通过集中竞价交易方式(shi)已完成所有 A 股库存的出售,出售股份数量为7295.6万(wan)股,占公司总股本(ben)的比(bi)例为0.61%,出(chu)售所(suo)得资金总额为(wei)4.79亿(yi)元,成交均价为 6.57 元/股。6月6日,公司(si)发布公告称,第一大股深铁集拟向公司提不超过30亿元借款,借款利率为2.34%,此次借款系公司年内第五次获得深铁集团借款。公司5月及1-5月销(xiao)售规模有所收缩(suo),销售单价有所提升。公司积极借助大宗交(jiao)易、REITs发行、金融支持政策等化(hua)解经营压力。惟其艰(jian)难,方显勇毅,我们期(qi)待万科能够安全穿越(yue)周(zhou)期,构筑房企发展新模(mo)式,我们下调2025-2026并新增2027年盈利预(yu)测,预计(ji)2025-2027年(nian)公司归母(mu)净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿元(原(yuan)值-19.92、17.51亿元(yuan)),EPS分别(bie)为-0.61、0.05、0.11元,当前股价对应2026-2027年PE估(gu)值为140.7、59.7倍(bei);考虑到(dao)公司业绩释放存在不确(que)定性,下调至“中性”评级。
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